كيفية الاستثمار في الأوراق المالية (السندات)

القائمة الرئيسية

الصفحات

كيفية الاستثمار في الأوراق المالية (السندات)

كيفية الاستثمار في الأوراق المالية (السندات)

السندات

بعد أن تعرفنا على كيفية الاستثمار في الأسهم يأتي موضوعنا اليوم لنتعمق أكثر في موضوعات الاستثمار في البورصة والسندات هي أحد الأوراق المالية داخل البورصة فهيا نتعرف على كل جوانب السندات

ما هي السندات 

هي صكوك (وثيقة ) يثبت بها أن مالك السندات (المستثمر) قد قام بإقراض الجهة المصدرة للسندات مبلغ من المال وفي مقابل ذلك يحصل المستثمر (مالك السند ) على دخل ثابت طوال فترة السندات و تلتزم الجهة المصدرة للسندات بالدفع للمستثمر(مالك السند )  فائدة محددة مسبقاً طوال مدة السند وأن تلتزم هذه الجهة برد القيمة الاسمية للسند الأصل عند انتهاء مدة السند أو عندما تصبح القيمة مستحقة
وتلخيصا فالسندات هي أوراق مديونية على الشركات وتحقق عائد منتظم للمستثمرين حتى مواعيد استحقاقها

أنواع السندات 

وتتعدد أنواع وأشكال السندات على النحو التالي

• تصنيف السندات من حيث الجهة المصدرة لها 

1- السندات الحكومية
وهي السندات التي تصدرها الحكومة لكي تحصل على التمويل اللازم لسد عجز الموازنة أو تمويل المشروعات الخاصة بخطة الحكومة والتي لا يوجد لها تمويل أو أحيانا تقوم الحكومة بإصدار السندات للتقليل من التضخم من خلال سحب جزء كبير من السيولة الموجودة في السوق وتختلف هذه السندات  وتتنوع السندات التي تصدرها الحكومة من حيث مدة الأجل فأحيانا تكون متوسطة أو طويلة الأجل وقد تكون بالعملة المحلية أو الأجنبية
2- السندات الخاصة بالشركات 
وهى سندات تقوم بإصدارها الشركات الخاصة والمؤسسات بهدف التوسع في استثماراتها وضمان حقوق المستثمرين الذين قاموا بشراء السندات 

• تصنيف السندات من حيث فترة الاستحقاق 

1- سندات قصيرة الأجل : وتكون مدتها أقل من خمس سنوات
2- سندات متوسطة الأجل : وتكون مدتها من خمس إلى عشر سنوات
3- سندات طويلة الأجل : وتكون مدتها أكثر من عشر سنوات

• تصنيف السندات من حيث ميعاد الاسترداد

1- سندات قابلة للاسترداد :وهى السندات التي تنص الجهة المصدرة لها على إمكانية الحصول على القيمة الاسمية للسند قبل ميعاد استحقاقه
2- سندات غير قابلة للاسترداد : وهى السندات التي لا تنص الجهة المصدرة لها على إمكانية الحصول على القيمة الاسمية للسند قبل ميعاد استحقاقه

• تصنيف السندات من حيث العائد  

1- سندات بعائد ثابت : وهى سندات يتم تحديد العائد فيها بشكل ثابت وتبقى مستمرة في متناول المستثمرين حتى يتم استردادها من جانب الجهة المصدرة لها وهذه السندات لا يكون لها تاريخ انتهاء 
2- سندات بعائد متغير : وهى سندات يتم تحديد العائد فيها بشكل متغير بين فترة وأخرى حسب ما تم الاتفاق عليه وهذه السندات يكون لها تاريخ انتهاء أو استحقاق 
3- السندات صفرية العائد : وهى سندات لا يحصل فيها المستثمر على عائد طوال فترة السند ولكن يحصل على العائد مع ميعاد استحقاق قيمة السند في نهاية المدة أو أن يتم إصدار السند بأقل من قيمته وعند استحقاق السند تدفع الجهة المصدرة للمستثمر كامل القيمة الفعلية 

• تصنيف السندات من حيث إمكانية التحويل

1- سندات قابلة للتحويل : وفى هذه السندات تقوم الجهة المصدرة للسندات بالنص على إمكانية تحويل السند إلى أسهم أو شيكات 
2- سندات غير قابلة للتحويل: وفى هذه السندات تقوم الجهة المصدرة للسندات بالنص على عدم إمكانية تحويل السند إلى أسهم أو شيكات وتظل في حالتها الورقية وتتداول في هذا الإطار فقط 

• تصنيف السندات من حيث الضمان 

1- السندات المضمونة  وهى سندات يكون لها ضمان  ومن أمثلة الضمان الضمان العيني وفيه يتم رهن أصول بعينها لهذه السندات ولأصحاب السندات الأولوية في استرداد قيمة السندات من جملة بيع هذه الأصول عند التصفية قبل غيرهم من الدائنين وإما يكون الضمان من أحد الجهات وتكون هي المسئولة عن سداد قيمة السند عند استحقاقه مثل البنوك وشركات التأمين في حالة عجز الجهة مصدرة السند عن سداده 
2- السندات غير المضمونة  وهى السندات التي تكون أصول الشركة ضامنة دون وجود أي  أصل  أخر كضمان لهذه السندات ولا توجد جهات مسئولة ضامنة لها 

•تصنيف السندات من حيث الملكية 

1-السندات الاسمية وهى السندات المسجلة باسم شخص محدد وهو الوحيد الذي له حق الاستفادة من عوائدها 
2-السندات لحامله  وهى السندات التي لا يشترط فيها تسجيل اسم صاحبها بل يستفيد منها حامل السند 

مميزات وعيوب السندات 

كما ذكرنا من قبل لا يوجد نظام مالي لا توجد به مميزات ولا عيوب ولكن كل مستثمر يقوم باختيار النظام المالي الملائم له من حيث تحقيق الاستفادة الكاملة من المميزات والقدرة على تحمل عيوب النظام وفي نظام السندات تكون المميزات عائدة على طرفي العلاقة وهما المستثمر والجهة المصدرة للسند

مميزات وعيوب السندات للجهة المصدرة للسندات 

مميزات السندات للجهة المصدرة للسندات

1- تعمل السندات على توفير سيولة سريعة للجهة المصدرة لها 
2- السندات تساعد الجهة المصدرة لها على الحصول على التمويل أقل في تكلفته من الاقتراض من البنوك أو تكلفة الحصول على رأس مال للجهة المصدرة بطرق أخري
3- يتيح إصدار السندات إمكانية سحبها واستبدالها بتكلفة أقل وذلك طبقا لنظام الإصدار 
4- يتيح إصدار السندات للجهة المصدرة التحكم في شكل العائد سواء ثابت أو متغير أو صفري بما يتوافق مع متطلبات الجهة 
5- تمنح الدولة مصدري السندات ميزة الإعفاء الضريبي
6- المرونة في إمكانية تحويل السندات إلى أسهم بناء على شروط الإصدار 
7- عدم التدخل في نشاط الجهة المصدرة للسندات من جانب المستثمرين فحاملي السندات لا يحق لهم التصويت في الجمعية العمومية     

عيوب السندات للجهة المصدرة للسندات 

1- رهن أصول الجهة المصدرة للسند لضمان إصدار السندات
2- تمثيل حملة السندات في مجلس إدارة الشركة المصدرة للسند
3- زيادة الأعباء المالية على الجهة المصدرة للسند
4- الإفصاح عن البيانات المالية في السوق لحملة السندات

مميزات وعيوب السندات للمستثمر 

مميزات السندات للمستثمر

1- السندات أداة مالية معفاة من الضرائب
2- المستثمر له الأولوية على حملة الأسهم عند اقتسام أصول الشركة في حالة التصفية
3- المستثمر له الحق في طلب إشهار إفلاس الشركة المصدرة عند عدم التزامها بالوفاء بمتطلبات خدمة السند
4- وجود ضمانات للمستثمرين يتم منحها لهم من خلال جهات ضامنة أخرى غير الشركة مثل البنوك والمؤسسات المالية.

عيوب السندات للمستثمر

1- عدم القدرة من جانب الجهة المصدرة للسند على دفع العوائد بانتظام
2- عدم القدرة من جانب الجهة المصدرة للسند على رد المبلغ الأصلي عند الاستحقاق

الخاتمة 

في نهاية الموضوع نتمنى أن نكون قد نلنا إعجاب حصرتكم فان أعجبكم الموضوع فشاركوه لتعم الفائدة أو اترك تعليقا لتحفيزنا على الاستمرار وشكرا لمروركم الكريم وانتظرونا في موضوعات أخرى عن الاستثمار في البورصة 
Reactions

تعليقات